O Factor Investing é uma estratégia de investimento que envolve a seleção de ativos com base em atributos que estão associados a retornos superiores e tem sido uma abordagem bem estabelecida no mercado de ações há décadas. Tradicionalmente, esses fatores incluem elementos como valor, tamanho, momentum, qualidade e volatilidade. No contexto dos criptoativos, esses fatores podem ser adaptados ou expandidos para incluir características específicas do mercado de criptomoedas, como liquidez, taxa de hash, atividade de desenvolvimento, entre outros.
Como o Factor Investing seleciona ativos?
A seleção de ativos ocorre com base em atributos que estão associados a retornos acima da média do mercado. No mercado de ações, esses fatores podem incluir coisas como tamanho da empresa, valor (preço em relação ao valor contábil), momentum (tendência de preço), qualidade (lucratividade, estabilidade dos ganhos, etc.), e volatilidade. Os investidores que usam essa estratégia acreditam que esses fatores podem ajudar a prever o desempenho futuro das ações e, portanto, podem ser usados para melhorar os retornos do investimento.
Aplicando o Factor Investing às Criptomoedas
A aplicação do investimento em fatores ao mundo das criptomoedas é um conceito relativamente novo e ainda está sendo explorado. No entanto, alguns fatores potenciais que podem ser considerados incluem:
- Tamanho do Mercado: Assim como no mercado de ações, o tamanho do mercado de uma criptomoeda pode ser um fator importante. Criptomoedas com maior capitalização de mercado podem oferecer mais liquidez e retornos estáveis. Enquanto criptomoedas com menor market cap tem maiores possibilidades de retornos explosivos.
- Momentum: O momentum também pode ser um fator relevante no mundo das criptomoedas. As criptomoedas que têm mostrado tendência de alta de forma consistente podem continuar a ter bom desempenho.
- Volatilidade: A volatilidade é uma característica inerente das criptomoedas e pode ser um fator importante a considerar. Criptomoedas com menor volatilidade podem ser menos arriscadas, enquanto aquelas com maior volatilidade podem oferecer maiores oportunidades de retorno (junto com maior risco).
- Qualidade da Rede: A qualidade da rede de uma criptomoeda, incluindo a segurança medida por auditorias, a velocidade de transação e o tamanho da comunidade de usuários, pode ser um fator importante.
- Valor Fundamental: Ao analisar um criptoativo devemos nos atentar ao seu valor de uso enquanto commodity digital. O potencial de captura de valor de um ativo frente ao seu ecossistema deve ser um dos questionamentos feitos antes de investir.
Conclusão
O investimento em fatores aplicado às criptomoedas é uma estratégia de investimento capaz de ajudar o investidor a estabelecer premissas claras de investimento. Embora ainda esteja em seus estágios iniciais, a aplicação desses princípios ao mundo das criptomoedas pode oferecer novas oportunidades para os investidores. Como sempre, é importante que os investidores façam sua própria pesquisa e considerem cuidadosamente os riscos antes de investir.
