Ao precificar um ativo, fatores como liquidez e risco alteram substancialmente o retorno exigido pela aplicação. Quanto maior for o risco e a dificuldade ao se desfazer do ativo, maior deverá ser o retorno exigido pelo mesmo.
Uma forma de investir muito atrativa e penalizada pela falta de liquidez, são os investimentos em Private Equity. Essa metodologia consiste em adquirir empresas não listadas em bolsa de valores que possuem potencial de multiplicar a geração de valor ao longo dos anos. Não é raro ver fundos de investimentos de Private Equity performar acima da média do mercado de forma consistente, pois eles pagam barato pelas empresas adquiridas devido ao risco de não conseguir se desfazer da transação no curto prazo. Infelizmente, esse ônus é repassado aos clientes e investidores do setor, que muitas vezes possuem dificuldades em realizar o lucro do investimento no período desejado.
Ciente do problema de liquidez que o setor enfrenta, foi identificado que a tokenização de empresas pode vir a ser uma solução para liquidar parcialmente a participação em uma empresa, não sendo mais necessário realizar a venda de toda a compania. Ao tokenizar 10% de uma empresa com valor de mercado acima de 1 Bilhão. será mais rápido vender 100 milhões em tokens para 10 parceiros menores do que toda a empresa. O mesmo vale para cotas desses fundos, que poderão ser tokenizadas e comercializadas no mercado secundário.
A blockchain pode melhorar a eficiência na indústria de private equity de várias outras maneiras. Por exemplo, pode acelerar as transações, reduzindo a necessidade de intermediários e permitindo a liquidação quase instantânea de negócios. Além disso, a blockchain pode simplificar o processo de due diligence, pois todas as transações são registradas em um livro razão imutável e transparente. O que significa que os investidores podem ver exatamente para onde seu dinheiro está indo. Isso pode ajudar a aumentar a confiança dos investidores e a tornar a indústria de private equity mais atraente para um público mais amplo.
No entanto, a adoção da blockchain na indústria de private equity não está sem seus desafios. Questões como a regulamentação da blockchain, a aceitação do mercado e a necessidade de infraestrutura tecnológica adequada são todas barreiras potenciais. Apesar desses desafios, acredita-se que as oportunidades apresentadas pela blockchain superam em muito os possíveis obstáculos.
Em resumo, a blockchain tem o potencial de transformar a indústria de private equity, melhorando a eficiência, a liquidez e a segurança. Embora existam desafios a serem superados, a promessa da blockchain é inegável e pode muito bem ser a próxima fronteira na indústria de private equity.
